十年(nián)的沉澱與醞釀，互聯網企業尤其是第三方支付機(jī)構目前已不滿足僅局限于将零售行業互聯網化，而是開始将焦點聚集銀行核心業務，催生(shēng)出互聯網金融新型業态。

但(dàn)不論是監管部門(mén)還(hái)是商業銀行顯然都(dōu)對這樣的擴張勢頭缺乏足夠重視和有效預判，導緻目前這一行業的發展監管缺位，缺乏合理(lǐ)的市場規範。中國(guó)民(mín)生(shēng)銀行[-0.13% 資金 研報]信用卡中心總裁楊科在接受本報記者專訪中表示，目前互聯網金融的快(kuài)速發展亟須引起監管部門(mén)、銀行、第三方支付機(jī)構、中國(guó)銀聯的反思，且應在頂層設計(jì)等方面做出調整。

互聯網金融浪潮背後的四大(dà)反思

第一，監管部門(mén)需要反思。

互聯網金融雖然是一種金融創新，但(dàn)本質是金融，與傳統金融一樣，互聯網金融也會面臨流動性、信用、技術(shù)和操作(zuò)等風(fēng)險，而且金融的核心就(jiù)是管理(lǐ)風(fēng)險。在互聯網金融快(kuài)速發展的背後，互聯網金融的風(fēng)險問(wèn)題開始越來(lái)越多地暴露出來(lái)。

近些年(nián)，中國(guó)監管層針對互聯網金融出台了一些監管政策，可(kě)以看(kàn)出監管在該行業發展過程中不斷調整并有所進步。然而，相(xiàng)較于互聯網金融的高速發展，監管層缺乏有效預判和監管，始終給人(rén)“慢(màn)半拍(pāi)”的感覺，造成監管滞後，且缺乏有效的監管合作(zuò)機(jī)制，造成中國(guó)當今一些P2P企業和互聯網創新公司打着金融創新的旗号，突破經營範圍，以理(lǐ)财的名義開展違法吸收公衆存款，違規代售基金、保險，發放(fàng)高利貸，開展撮合P2P貸款等業務，嚴重影(yǐng)響了網絡金融的健康發展，對商業銀行的規範經營構成威脅與沖擊。

2010年(nián)6月，央行正式對外公布《非金融機(jī)構支付服務管理(lǐ)辦法》，對國(guó)内第三方支付行業實施正式的監管。《辦法》規定非金融機(jī)構提供支付服務需要取得(de)《支付業務許可(kě)證》。自(zì)2011年(nián)5月央行頒發首批支付業務許可(kě)證開始，截至目前全國(guó)已有250家支付機(jī)構獲牌。但(dàn)《辦法》作(zuò)爲部門(mén)規章(zhāng)，隻是從宏觀的角度對非金融機(jī)構辦理(lǐ)支付業務的準入、經營進行規範，存在法律層級低、調整範圍窄、規範力度有限等不足，對非金融機(jī)構的監管和處罰不到位。近日(rì)，銀監會與央行聯合下發《關于加強商業銀行與第三方支付機(jī)構合作(zuò)業務管理(lǐ)的通知》（銀監發［2014］10号），對商業銀行與第三方支付機(jī)構建立業務關系提出系列明确要求，完善了此前監管中的一些空白(bái)點。但(dàn)在如(rú)限額、認證、賠付等問(wèn)題并沒有給出具體(tǐ)的數字，實際上操作(zuò)中，還(hái)是有銀行和第三方支付企業進行商議(yì)，這将在很大(dà)程度上考驗文件(jiàn)的實際效果。

目前，我國(guó)金融監管體(tǐ)制是分業經營、分業監管模式，央行主要負責宏觀調控，銀監會、證監會、保監會分别負責銀行業、證券業和保險業的監管。但(dàn)近幾年(nián)來(lái)，互聯網金融監管缺乏“牽頭人(rén)”使得(de)這種監管協調機(jī)制效率不高，在一些金融跨界業務的監管上出現灰色地帶，“一行三會”協調缺失的問(wèn)題逐漸凸顯。據了解，央行牽頭組建的中國(guó)互聯網金融協會已正式獲得(de)國(guó)務院批複，作(zuò)爲肩負金融穩定重責的人(rén)民(mín)銀行，有望在互聯網金融監管方面發揮重要作(zuò)用。未來(lái)互聯網金融監管到底由央行統一牽頭來(lái)做，還(hái)是“一行三會”根據分業監管原則各自(zì)制定法規，這需要進一步明确。對互聯網金融的監管，要理(lǐ)順各類互聯網金融模式的業務範圍，并在此基礎上明确互聯網金融的監管主體(tǐ)、監管對象和監管範圍。

第二，商業銀行需要反思。

互聯網金融應首先明确銀行網絡金融業務與第三方支付機(jī)構網絡金融産品的區别。事實上，第三方支付機(jī)構的網絡金融是對銀行網絡金融的服務與補充，而不應是全面開展金融業務。

第三方支付機(jī)構網絡金融的發展已經對所有商業銀行的存款、信貸、支付與清算業務造成了沖擊，而且，随着互聯網金融風(fēng)險管控能力的提升和服務優化，銀行客戶被互聯網金融企業奪走的趨勢也會逐漸顯露出來(lái)。任何事物都(dōu)具有兩面性，互聯網金融在給商業銀行帶來(lái)沖擊和挑戰的同時，也蘊藏着機(jī)遇。在這場競争中，商業銀行更應該反思。

銀行較缺乏的不是新技術(shù)，而是理(lǐ)念革新。商業銀行早在十幾年(nián)前就(jiù)有網上銀行，有轉賬、支付、繳費等多種功能。特别是近幾年(nián)電話(huà)銀行、手機(jī)銀行、微信客服等多功能服務平台日(rì)漸完善，使銀行的網絡金融非常現代化。但(dàn)銀行習慣了幾十年(nián)來(lái)封閉、獨享的市場，面對互聯網時代平等、開放(fàng)、分享的理(lǐ)念，缺乏創新。較關鍵的是商業銀行的網絡金融不能互相(xiàng)聯通、跨行使用，形成業務上的壁壘。

第三方支付機(jī)構看(kàn)到這個市場機(jī)遇，紛紛與各家銀行合作(zuò)進行支付網關的對接。但(dàn)是商業銀行與第三方支付機(jī)構的合作(zuò)沒有統一管理(lǐ)機(jī)制，部分銀行分行或支行爲了完成存款業務，在支付機(jī)構給以備付金存管後，往往會滿足支付機(jī)構的要求。商業銀行總行的管理(lǐ)者忽視了網絡金融的跨行聯網通用及與第三方支付機(jī)構合理(lǐ)的商業合作(zuò)模式，形成了幾乎所有商業銀行給第三方支付機(jī)構免費提供客戶信息，免費提供銀行卡（借記卡、信用卡）的IT技術(shù)服務，免費提供支付、轉賬、清算服務，銀行不知道客戶的資金流向、用途等信息，不但(dàn)耗掉大(dà)量的成本，而且造成競争不公平。由于這種業務模式持續了數年(nián)，當互聯網支付業務金額接近十萬億時，銀行才如(rú)夢初醒，擔心與擔憂起來(lái)：首先是如(rú)何保護客戶的信息安全？其次是如(rú)何防範網絡金融風(fēng)險？第三是如(rú)何與第三方支付機(jī)構公平競争？此次10号文中明确規定：“商業銀行應就(jiù)第三方支付機(jī)構備付金存管業務建立統一管理(lǐ)機(jī)制，未經總行書(shū)面授權，任何分支機(jī)構不得(de)直接與第三方支付機(jī)構合作(zuò)開展備付金存管業務，強化備付金的監督管理(lǐ)。”

此外，商業銀行還(hái)需要反思理(lǐ)财産品門(mén)檻太高，忽略了小金額理(lǐ)财客戶的需求，餘額寶等網上理(lǐ)财産品的創新給商業銀行的理(lǐ)财服務帶來(lái)了巨大(dà)的挑戰。其實，和網上理(lǐ)财産品相(xiàng)比，銀行絕不隻有劣勢，更有許多無法企及的優勢，如(rú)有十分龐大(dà)的用戶群體(tǐ)、具備世界一流的IT軟硬件(jiàn)系統、更加良好的風(fēng)險防控意識、電子銀行支付渠道（電話(huà)銀行、手機(jī)銀行等）科技含量和安全系數高、擁有一流的專業團隊等。利用這些優勢，銀行完全有能力推出類似産品。

第三方支付機(jī)構的網絡金融對于銀行來(lái)說(shuō)，是一次改革的契機(jī)，是一次觀念的啓發。如(rú)今很多商業銀行已開始推出類似餘額寶的理(lǐ)财産品，真正去(qù)思考如(rú)何更好地爲客戶服務。商業銀行在關注互聯網金融發展動向的同時，如(rú)果能借助保持互聯網思維和技術(shù)實現金融互聯網化，就(jiù)能提升自(zì)己的優勢，彌補自(zì)身(shēn)的不足，化解互聯網金融帶來(lái)的沖擊，在更好地支持和服務實體(tǐ)經濟的基礎上，求得(de)自(zì)身(shēn)的轉型與發展。

第三，第三方支付機(jī)構應該反思。

事實上，第三方支付機(jī)構網絡金融的興起和發展均依托于銀行的系統支持，互聯網金融企業的客戶群是銀行業客戶群的子集，第三方支付機(jī)構所有資金渠道都(dōu)是通過銀行的借記卡、信用卡劃轉來(lái)實現的，其支付、轉賬、清算功能都(dōu)必須通過銀行、第三方支付機(jī)構的網關系統進行對接。銀行通過幾十年(nián)的發展，爲第三方支付機(jī)構等互聯網金融企業提供了專業技術(shù)和安全交易平台，促使了互聯網金融的快(kuài)速發展。如(rú)果沒有這二十多年(nián)借記卡、信用卡的科技、市場、人(rén)力的投入，如(rú)果沒有中國(guó)銀聯實現全國(guó)所有借記卡、信用卡聯網通用，哪有今天第三方支付機(jī)構等互聯網金融的發展與創新？如(rú)果有人(rén)說(shuō)第三方支付機(jī)構網絡金融會颠覆傳統商業銀行，簡直是癡人(rén)說(shuō)夢！如(rú)果商業銀行将銀行卡和支付網關都(dōu)關了，所有第三方支付機(jī)構都(dōu)會停止運轉。無可(kě)置疑，第三方支付機(jī)構隻是銀行網絡金融的服務商，不可(kě)能取代銀行的所有網絡金融服務，銀行與他(tā)們是“以銀行爲主、第三方支付爲輔，同時我中有你(nǐ)、你(nǐ)中有我”的關系，應相(xiàng)互支持，共同發展。第三方支付機(jī)構應反思公司的主營業務定位，隻有明确自(zì)身(shēn)定位，才能健康發展，“靠大(dà)肆炒作(zuò)，隻會昙花一現”。

第三方支付機(jī)構應該反思的是，國(guó)家與監管當局是鼓勵金融創新，但(dàn)是金融創新必須在有效防範風(fēng)險的前提下，必須是符合監管要求之内的創新。從某種意義上講，現有的互聯網金融創新有的是鑽了監管的漏洞，從事一些網絡金融業務，這是不規範的，是對現有的金融法律規定和監管體(tǐ)制發起了挑戰。

美國(guó)金融監管制度體(tǐ)系較爲完善，對第三方支付實行的是功能性監管，将監管的重點放(fàng)在資金轉移過程。在法律上，美國(guó)将第三方支付視爲貨币轉移業務，本質上是傳統貨币服務的延伸，其實就(jiù)是把傳統的貨币轉移業務從線下挪到了線上，一樣要通過立法進行監管。美國(guó)有40多個州參照(zhào)《統一貨币服務法案》制定法律對貨币服務進行監管，規定支付機(jī)構需取得(de)州一級貨币彙付牌照(zhào)，沉澱資金不能用于貸款、投資等活動，且需接受聯邦和州兩級反洗錢監管。支付途徑是通過銀行卡組織（visa、萬事達等）提供的支付服務将銀行卡資金轉入虛拟賬戶，驗證要素統一遵循銀行卡組織的風(fēng)險控制标準。

而國(guó)内對于第三方支付機(jī)構的監管則完全不同。央行于2013年(nián)6月公布的《支付機(jī)構客戶備付金存管辦法》中規定， 支付機(jī)構在滿足辦理(lǐ)日(rì)常支付業務需要後，可(kě)以以單位定期存款、單位通知存款、協定存款或中國(guó)人(rén)民(mín)銀行認可(kě)的其他(tā)形式存放(fàng)客戶備付金（又稱沉澱資金）。沉澱資金的規模迅速擴張，使用這些資金所獲得(de)的收益也越來(lái)越大(dà)，在沒有有效監管的情況下，第三方支付機(jī)構有可(kě)能将其投資于高風(fēng)險項目導緻資金不能及時收回或席卷客戶資金出逃，這就(jiù)會使得(de)客戶資金收回的風(fēng)險加大(dà)。此外，中國(guó)的第三方支付機(jī)構不向銀行提供網絡支付背後的商戶和支付信息，而且幾乎不向商業銀行支付交易手續費，隔斷了銀行與實際交易的聯系，造成了銀行交易數據的流失，也使得(de)第三方支付業務成爲網絡洗錢潛在的溫床。

第四，中國(guó)銀聯應該反思。

中國(guó)銀聯早就(jiù)認識到網絡金融交易的發展，而且成立了銀聯電子支付服務有限公司（chinapay），與社會上的第三方支付機(jī)構一起去(qù)競争網上支付業務。但(dàn)這個銀聯控股的子公司并沒有占有多少市場份額。事實上，銀聯前十年(nián)重點在拓展線下的國(guó)内市場和海外市場，對線上市場重視不夠。銀聯應做大(dà)做強線上業務，需對chinapay公司的管理(lǐ)模式進行全新改革，重建商業模式，方可(kě)赢得(de)線上天下也！

對互聯網金融健康發展的四點建議(yì)

2013年(nián)，支付機(jī)構累計(jì)發生(shēng)互聯網支付業務金額9.22萬億元，同比增長48.57%。從支付機(jī)構互聯網支付業務的快(kuài)速發展來(lái)看(kàn)，未來(lái)線上交易和線下交易将會平起平坐(zuò)，平分江山(shān)。爲了互聯網金融市場環境健康平穩發展，提出四點建議(yì)。

首先，建議(yì)盡快(kuài)建立“中國(guó)網聯”公司，與中國(guó)銀聯并存。

早在六年(nián)前我就(jiù)曾給監管機(jī)構和中國(guó)銀聯的相(xiàng)關負責人(rén)提過建議(yì)，即央行牽頭建立一個中國(guó)網絡支付平台的轉接系統，成立爲線上支付提供網上對接的公司，按公司化、市場化去(qù)運作(zuò)。讓所有商業銀行的網上業務隻對接網聯公司的接口，讓網聯公司去(qù)對接所有第三方支付機(jī)構，改變現在銀行要與幾十家甚至上百家支付機(jī)構去(qù)對接網關的現象，改變信息不安全、信息不透明、重複投入的現狀，實現跨行的網絡業務。

建議(yì)盡快(kuài)建立一個中國(guó)的網上金融支付平台，可(kě)以叫中國(guó)網聯，即網絡金融聯通公司，類似于“線上銀聯”。這家公司的股東可(kě)以由商業銀行、第三方支付機(jī)構或其他(tā)民(mín)企共同出資，制訂符合中國(guó)國(guó)情的網上商業模式，按市場化運作(zuò)，使中國(guó)網上金融的龐大(dà)市場能規範、健康發展，确保網上金融、客戶資金的安全，防範網絡金融風(fēng)險。

其次，建議(yì)盡快(kuài)制訂網上支付與清算的定價機(jī)制。

目前第三方支付和商業銀行的合作(zuò)是不對等的，個别第三方支付機(jī)構對各家銀行和每家銀行的各個部門(mén)進行各個擊破，不僅不付給銀行任何墊付資金的成本或交易手續費，反而利用沉澱資金從銀行領取較高的存款利息。

但(dàn)網上所有的支付都(dōu)是有成本的，包括資金成本、人(rén)力成本、技術(shù)成本、風(fēng)險成本等。未來(lái)網上交易的發展會很快(kuài)到二十億甚至更多，與線下交易平分秋色。如(rú)果現在不制訂保護商業銀行、第三方支付機(jī)構和客戶三方利益的定價機(jī)制，網上金融不可(kě)能公平、健康發展。因此，建議(yì)借鑒線下業務，對互聯網等業務定價機(jī)制進行結構性調整，由監管機(jī)構牽頭制定互聯網支付定價及收益分配标準，盡快(kuài)出台相(xiàng)關政策法規。

再次，建議(yì)對互聯網金融的監管實行牌照(zhào)制度。

第三方支付機(jī)構本身(shēn)隻是爲銀行做轉移支付的一個服務機(jī)構，而不能把自(zì)己當做銀行，去(qù)吸收存款，去(qù)做理(lǐ)财業務，去(qù)放(fàng)貸款，成爲一個沒有挂銀行牌照(zhào)的網上銀行。

我們改革開放(fàng)的總設計(jì)師(shī)鄧小平同志在1991年(nián)視察上海時指出：“金融很重要，是現代經濟的核心。金融搞好了，一着棋活，全盤皆活。”這一科學論斷揭示了金融在現代經濟生(shēng)活中的重要地位，金融是國(guó)家經濟的命脈，若命脈出了問(wèn)題，國(guó)家經濟就(jiù)會出現混亂與崩潰。因此，世界任何國(guó)家對金融都(dōu)實行嚴格的持牌經營，嚴格監管。對于我國(guó)快(kuài)速發展的互聯網金融的監管，建議(yì)實行牌照(zhào)制度，強化市場準入标準。金融行業通過互聯網做的業務，稱之爲金融互聯網業務，實行的線上、線下同樣的規定。目前非金融機(jī)構借助互聯網開展的互聯網金融業務，必須持牌經營，嚴格規定業務範圍，不持牌就(jiù)是非法經營，要嚴肅查處。

較後，建議(yì)監管當局盡快(kuài)成立專門(mén)的網絡監管部門(mén)。

建議(yì)一方面以央行牽頭進行多方合作(zuò)監管。央行作(zuò)爲核心，對互聯網金融監管起到統籌協調的作(zuò)用。同時，銀監會、證監會、保監會宜設立專門(mén)部門(mén)如(rú)網絡金融監管局，對互聯網金融的細分領域如(rú)衆籌平台、第三方支付分頭監管，而不是放(fàng)在一個部門(mén)下成立一個處，像公安部有網絡安全保衛局，國(guó)新辦有網信辦（正部級）一樣，提高執法層次。（編輯趙萍）